Se vislumbra un pico en los precios de la DRAM, mientras Samsung y SK hynix apuestan fuerte por los contratos a largo plazo

Cuando Samsung y SK hynix prometen vender solo DRAM a través de contratos a largo plazo en el futuro, naturalmente plantea preguntas incómodas sobre el aumento de precios adicionales. Después de todo, ¿por qué estas compañías tratarían de bloquear los precios de la DRAM de hoy si se avecina un alza sustancial?

La nueva inclinación por los contratos de suministro de DRAM a largo plazo de Samsung y SK hynix sugiere que podría no haber mucho precio al alza

Según un informe reciente de Corea del Sur, Samsung y SK hynix "han abandonado prácticamente el método de contrato de suministro a corto plazo de memoria de un año con grandes empresas tecnológicas globales y han decidido suministrar productos solo a través del método de contrato de suministro a largo plazo (LTA) de tres a cinco años".

Se puede interpretar generosamente esta iniciativa como un intento por parte de Samsung y SK hynix de ganar visibilidad en su perfil de demanda a medio plazo antes de ampliar su capacidad de manera sostenible.

Sin embargo, podría haber una explicación más siniestra para estos movimientos aberrantes también. Recuerde, Samsung y SK hynix son, si nada más, bastante rapaces, algunos podrían decir venal incluso. Como tal, ¿por qué estas compañías tratarían de bloquear los precios de DRAM al contado predominante si estuvieran esperando internamente mucha más apreciación de los precios por delante? Este desarrollo sugiere que los precios máximos de DRAM podrían estar a la mano ahora.

Por supuesto, como informamos recientemente, Samsung ha aumentado sus precios de DRAM en un 30 por ciento trimestre a trimestre para el segundo trimestre de 2026 después de aumentarlos en un 100 por ciento año tras año en el primer trimestre de 2026. Queda por ver si la compañía implementará un aumento de los precios de los materiales para el tercer trimestre también. Si no, la tesis de este post habrá demostrado ser bastante profética entonces.

Por supuesto, si bien los precios máximos de DRAM podrían estar aquí ya, NAND es un asunto completamente diferente, y UBS ahora espera que los precios de NAND alcancen su punto máximo solo en el tercer trimestre de 2027.

Dos factores dispares podrían ser responsables de una mayor apreciación de los precios relacionados con la NAND. Primero, TurboQuant de Google, que había precipitado la moderación en curso en los precios spot de DRAM hace solo unas semanas, solo comprime la caché KV basada en DRAM, dejando el perfil de demanda de NAND sin afectar.

En segundo lugar, los principales actores chinos como YMTC están actualmente moviendo más de su producción hacia DRAM, dejando el suministro de NAND relativamente limitado.

Finalmente, tenga en cuenta que los analistas de KB Securities ahora creen que Samsung obtendrá una ganancia operativa total de 327 billones de wones en 2026 y un insondable 488 billones de wones en 2027, convirtiéndose así en la compañía más rentable a nivel mundial, eclipsando el beneficio operativo esperado de NVIDIA por un margen material, aunque estrecho. No alcanzas un ápice tan dramático siendo tonto. Por lo tanto, prestaremos mucha más atención a las tendencias de precios de DRAM de Samsung para el tercer trimestre para validar esta tesis.

Fuente: Wccftech